第二技 蛱蝶穿花擒杀术

“穿花蛱蝶深深见，点水蜻蜓款款飞。”说完“蜻蜓点水”擒杀术之后，我们这一技看的是“蛱蝶穿花”形态。

MACD技术指标作为使用最广泛的经典指标之一，在不少老股民心中的地位不可动摇。但这种经典指标也常被主力以做图的形式刻意作假，也就是我们熟知的“骗线”，使得我们使用该指标的成功率大打折扣。在多年的实战中，笔者对该指标的使用做了调整，引入成交量，这就是“蛱蝶穿花”形态的由来。

一、形态描述

个股在经过大幅下挫或长期横盘的走势之后，其成交量也会极度萎缩，这时由于盘中的利空将要出尽，该股的多头便开始发力，股价便会开始小幅上扬，表现在该股的MACD指标上会出现上穿0轴线的走势。但由于此时空方实力还未消耗殆尽，所以投资者介入的时机还未成熟，还应耐心等待股价的回调确认。待MACD指标再次回到0轴线之下，此时投资者应观察股价是否会创下新低。当股价开始企稳并再次上扬之时，MACD指标也再次向上穿越0轴时，表明该股后市将会出现黑马走势，投资者便可以在适当的时机进行建仓，以实现投资目的。

由于该形态是由MACD指标两次上穿0轴线所形成的，所以称其为“蛱蝶穿花”形态。这是黑马股将要启动拉升的特征之一，在实际投资交易中，投资者应熟练掌握该形态，并在实战中加以运用。

二、形态解析

1.个股前期经过大幅下挫或长期横盘的走势，成交量萎缩。

2.MACD指标短期内两次上穿0轴线。

3.MACD两次上穿0轴线形态所用的参数一般为12、26、9。

4.当MACD指标第二次上穿0轴线时，成交量出现明显的放大，达到5日均量线的2倍以上。

均量线相关释义：成交量中的均量线是一种反映一定时期内股票市场平均成交情况的技术性指标，同时，也是表明交易量后市趋势的指标。根据不同的交易时间，可以将均量线分为不同的周期均量线，而不同的周期均量线又往往代表了不同的含义。投资者可根据不同的周期均量线的组合所发出的交易指示信号来进行交易。一般的交易软件中会给出5日、10日、30日和135日的均量线指标，投资者也可以根据自己的实际需求设定均量线指标的周期。

如图，兰州民百（600738）在经过几个月的缩量整理之后，2015年1月26日MACD第二次上穿0轴线，成交量快速放大，蛱蝶穿花形态形成。随后在不到5个月时间，股价接近翻倍（见图2-1和图2-2）。

图2-1 兰州民百（600738）日K线图（Ⅰ）

图2-2 兰州民百（600738）日K线图（II）

三、实战要点

1.看股价从前期的历史高点回落的幅度：对基本面较好的个股而言，回落为30%左右；对一般性个股来说，回落为50%左右；而对基本面较差的个股而言，其股价要回落70%才可谓深幅回落。在此，投资者必须结合股票情况进行研究，没有绝对的标准。投资者需要辩证地看待某只个股的跌幅。

2.一般而言，在主力完成出货之后，如果股价没有一个深幅的回调，其就无法吸引新的投资者入场，如此就很难再有上扬的空间。只有股价长期横盘使60日、120日、240日等中长期均线基本由下降趋势转为走平趋势，这时股价才对新的投资者有吸引力。

3.当MACD第一次上穿0轴线时，不是投资者建仓的良好时机。股价在经过大幅下跌之后，第一波上涨很有可能是被套机构的解套行情。即使是多头的建仓动作，但一般都会跟随一个洗盘行情。所以，MACD指标第一次上穿0轴线并不是良好的买点。

4.股价高低点的依次下移意味着个股的下降趋势还没有结束，因此股价不再创新低是投资者买入操作的一个重要标准。在此基础之上，MACD再次上穿0轴线时，才可初步确认买入良机。

5.有成交量的配合才是有效形态，否则容易被主力“骗线”。

四、案例分析

图2-3 中信海直（000099）日K线图

1.中信海直（000099）

（1）日K线形态分析

如图2-3所示，在中信海直（000099）日K线图中，该股前期一直处在震荡下行的走势之中，其成交量也逐步萎缩，直至地量状态。之后，该股的MACD指标出现了连续两次上穿0轴线的走势，表明该股后市会结束震荡下行的趋势，开始黑马强势上涨的行情。投资者在实际交易当中，遇到个股的MACD指标出现这种形态，应密切关注其后市走势，捕捉买入机会。在股价出现强势上涨，成交量也开始放大之后，投资者可进行适当的建仓。经过一波上涨行情之后，股价创出了新高，在股价破位之时，投资者应暂时离场。

（2）分时买点把握

如图2-4所示，在中信海直（000099）日分时图中，该股股价在小幅高开之后，开始了横盘整理的运行趋势，并且股价线与均价线相互缠绕黏合在一起。结合该股的日K线图进行分析，在该股的MACD指标两次上穿0轴线之后，股价开始逐步攀升。某日股价强势拉升，并且其成交量也出现了巨型的放量，呈现出价涨量增的态势。此时，投资者可以进行建仓。在分时图中，在尾盘股价被快速拉升，其成交量也出现了明显的放量，此时，投资者可买入股票，吸取筹码。

图2-4 中信海直（000099）日分时图（Ⅰ）

（3）分时卖出解析

如图2-5所示，在中信海直（000099）日分时图中，该股股价在小幅低开之后，呈现出震荡下跌的走势，直到下午收盘。结合该股的日K线图进行分析，该股在经过一波黑马上涨行情之后，股价创出了新高，但此时该股盘中的多方实力已基本上消耗殆尽，后市股价可能会出现反转下跌。在股价出现跳空低开之后，投资者应暂时卖出股票，以规避风险。在分时图中，在股价震荡下行的过程中，当股价线跌破均价线之时，投资者应卖出股票，或进行减仓操作，在规避股价下跌风险的同时，实现投资收益。

图2-5 中信海直（000099）日分时图（Ⅱ）

2.四川路桥（600039）

（1）日K线形态分析

如图2-6所示，在四川路桥（600039）日K线图中，该股股价在前期处在小幅下跌的走势之中，同时，其成交量也呈现出逐步萎缩的状态。随后，该股的MACD指标出现了连续两次上穿0轴线的走势，表明该股具备了黑马股的特征，其后市会结束小幅下行的趋势，开始强势上涨的行情。在股价随着5日均线向上攀升的过程中，某日，该股的成交量出现了明显的放量，表明该股的后市上涨动力强劲。投资者可在此时买入股票、进行建仓。在股价创出新高、均线出现死叉之后，投资者应考虑卖出股票、规避风险。

图2-6 四川路桥（600039）日K线图

（2）分时买点把握

如图2-7所示，在四川路桥（600039）日分时图中，该股股价基本在平开之后，便开始了一波向上拉升的走势。不过，其后便开始了横盘整理的运行趋势。在下午开盘不久，股价又出现了一次向上拉升，随后开始震荡下行，但其股价线一直保持在均价线之上运行。结合该股的日K线图进行分析，该股的MACD指标两次上穿了0轴线，预示着该股后市将会出现黑马行情。在该股的成交量出现巨型放量之时，投资者应买入股票、进行建仓。在分时图中，在股价第一次拉升之时，投资者便可吸取筹码、买入股票。

图2-7 四川路桥（600039）日分时图（Ⅰ）

（3）分时卖出解析

如图2-8所示，在四川路桥（600039）日分时图中，该股股价在小幅低开之后，一路震荡下行，并且其股价线一直运行在均价线下方。在尾盘，股价突然出现了一次拉升走势并突破了均价线，之后其又恢复下行趋势直至收盘。结合该股的日K线图进行分析，在该股股价创出新高之后，股价上涨动力减弱，后市股价有可能出现反转。在该股的均线形成死叉之后，投资者应卖出股票。在分时图中，在股价线向上拉升突破均价线之时，投资者可进行离场操作，以规避风险，实现投资收益。

股价的回落幅度，需要投资者进行辩证地分析，实际操作应结合该股的基本面进行。

图2-8 四川路桥（600039）日分时图（Ⅱ）